一天，小兔觉得自己的尾巴一点儿没好处，于是他决定去换尾巴。
他找到了玩具马，问：“马大哥，你的尾巴太好了，我们换尾巴行吗？”玩具马说：“不行不行，我的尾巴还得用来保持平衡，再说草原上蚊子苍蝇多的要命，我要是没了尾巴，蚊虫非咬死我”。听了这话，小兔只好丧气的走了。
它又找到梅花鹿，对她说：“梅花鹿姐姐，你的尾巴真漂亮，给我行不行？”梅花鹿连忙说：“这可不行，我的尾巴是报警器呀！它下面有一个光点，如果有敌人，我们不管是谁发现敌人，就把尾巴竖起来，露出下面的光点，意思就是快跑，有敌人，如果用你的尾巴，估计竖都竖不起来一定不行。”“哦，我知道了”小兔郁闷的说。
小兔来到水塘边，对小鱼说：“鱼弟弟，你的尾巴真好看，借我行吗？就一天，一天”。小鱼不开心的说：“不行，一天也不行，我这尾巴是用来游泳的，没有了它，我只能在原地打转儿了。”“唉，好吧。”小兔说。
这时对面走来一只小松鼠，小兔抱着最后一次希望说：“小松鼠，我们换尾巴好吗？”小松鼠兴奋地说：“好呀好呀，我还不喜欢自己的尾巴呢。”于是他们交换了尾巴。
可是小松鼠扛走一只凶恶的大灰狼来了，眼看小兔就要被抓住了，突然，一只小猪从小秃身后跑过，大灰狼急忙去追小猪，小兔才躲过了一劫。小松鼠晚上喜欢把大尾巴当被子，可现在尾巴没了，只好不盖被子了。第二天早上醒来，小松鼠觉得肚子很疼。
最后他们把尾巴又换了回来，它们说：“还是自己的尾巴最好。”