自从小木偶离开老木匠的家后，就和小白兔做了好朋友。它们俩在这片森林里快活地生活着。
时间过得飞快，一转眼，一个中午就过去了。小木偶和小白兔已经又累又饿了。“木偶哥哥，我们找一个树头休息一会吧。”小白兔累呼呼地对小木偶说。小木偶也无精打采地回答：“这个主意很好，可是这些树都没砍，怎么会有树头呢？”“这很简单呀，跟我来！”小白兔立刻微笑着对小木偶说。小木偶只能跟着小白兔走了。
“就是这里，这是我曾去过的地方，树头！”小白兔指着一个树头说。小木偶惊讶极了，他万万没想到小白兔知道这个大树头，便迫不及待地坐下；可是小木偶刚坐下没多久，觉得很饿，于是它又说：“小白兔，我很饿，能找点东西填填肚吗？”“好的，那我就去找找。”小白兔说着就去找吃的了。小木偶也在找吃的。慢慢地，小木偶和小白兔拉开了距离。
在同一时刻，捕了一天“空手猎”的大灰狼垂头丧气地走在小溪边，口里一直喊着：“饿死了、饿死了……”正好这时，小白兔也来到了小溪边，口里也在不停地唱起歌来。大灰狼早在小溪边的草丛听见小白兔的歌声，又立刻振作起来，准备捕捉小白兔。大灰狼见小白兔一步一步向草丛走来，它开心极了，一爪将小白兔抓了起来。小白兔想反抗但来不及了，口里便放声呼叫：“救命啊、救命啊……”小白兔的求救声一下子就被小木偶听见了，小木偶马上顺着声音来到了小溪边，大声地对大灰狼说：“可恶的大灰狼，你赶快把小白兔放了！”大灰狼听了木偶的话，笑哈哈地说：“就你一个破木头，来送柴的吧！哈哈……”说着大灰狼把小白兔绑起来，挂在树上。然后想把小木偶一起抓住。小木偶那是大灰狼的对手，差点就要被抓住了。就在这危机的时刻，蓝鼻子小女巫被小木偶的勇气感动了，出现在小木偶的面前，对它说：“勇敢的小木偶，我现在可以实现你一个愿望，说吧！”小木偶听了立刻说：“让大灰狼消失！”“好的。”小女巫马上挥动了一下手指，大灰狼不见了，小白兔也得救了。