有一天，一只大老虎在森林里觅食。哈哈，它在一丛灌木后面看见了一只又大又肥的红狐狸。那火红的颜色太诱人了。
老虎悄悄地潜过去。狐狸突然一回头，看见一只威风凛凛的老虎正向自己靠近，心想：现在老虎离我已经很近了，跑是跑不掉的，我必须想个办法。狐狸眼珠一转若无其事地走到老虎身旁，对老虎盛气凌人地说：“我是天帝派下来，接替你当‘百兽之王’的。不信，我们到森林去看看，动物们是不是看到我就会跑？”
老虎不相信，跟在狐狸后面走进了森林。鹿看见狐狸后面的老虎撒蹄就跑，小兔看见狐狸后面的老虎“嗖——”地一下钻进了草丛，黑熊看见狐狸后面的老虎也掉头跑走了。老虎看见连雄壮的黑熊都被吓跑了，心里泛起了嘀咕：看来，我真的要让位了。
老虎把王位让给了狐狸，狐狸得意极了。一天，他做了个美梦——梦见自己骑在老虎背上出游。“瞧，我多聪明！借着老虎的威风把百兽都吓跑了！哈、哈……”狐狸得意地说着梦话。不巧，老虎刚好经过。他恍然大悟，一口把还在做梦的狐狸吞了下去。
狐假虎威的事，瞒得了一时可瞒不了一世。