周瑜妒忌诸葛亮的聪明才智，便叫诸葛亮十天造好十万支箭。但诸葛亮却说，三天之内就能造好十万支箭，让周瑜到第三天，派五百个军士到江边搬箭，并当着周瑜的面立下军令状。
鲁肃见了诸葛亮，诸葛亮叫鲁肃借给他船、草把子和军士，第三天保管有十万支箭。诸葛亮还叫鲁肃不要把借船的事告诉周瑜，鲁肃果然一字不提。
两天过去了，到第三天四更的时候，诸葛亮秘密地把鲁肃请到船上。诸葛亮下令将二十条船驶向曹营。到了曹营，诸葛亮下令擂鼓呐喊。曹操听到呐喊声，不敢轻举妄动，只叫弓弩手往江中放箭，诸葛亮下令将船一字摆开受箭，一面受满了箭，诸葛亮下令调到另外一面受箭。不一会儿，船上就插满了箭。
等到船的两边都插满了箭，诸葛亮下令将船驶回南岸，曹操这才知道上了当，要追也来不及了。
船靠岸了，诸葛亮如期交箭。鲁肃告诉周俞借箭的过程，周俞自叹不如。